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Technicolor Creative Studios construit son avenir avec un accord de refinancement

March 8, 2023

Paris (France), le 8 mars 2023 – Technicolor Creative Studios a le plaisir d’annoncer un accord de principe qui établit un nouveau cadre favorable à la relance du Groupe, au bénéfice de ses studios, talents, clients et fournisseurs.

Le Groupe a conclu un accord de principe concernant une nouvelle structure de financement qui inclut l’apport de nouveaux fonds à hauteur de c.170 millions d’euros. Ce refinancement réduirait l’endettement financier du Groupe, en atténuant la charge d’intérêts de l’ensemble des instruments financiers, ainsi qu’en subordonnant 170 millions d’euros en quasi-fonds propres et en convertissant 30 millions d’euros de dette en fonds propres. Cette nouvelle structure permettrait au Groupe de répondre à ses besoins de liquidités à partir du deuxième trimestre 2023 et de concentrer ses flux de trésorerie sur les besoins opérationnels.

Une grande majorité des actionnaires (détenant plus de 80% du capital) et des prêteurs (qui représentent plus de 75% de la dette) soutiennent le Groupe dans ce refinancement. Cela témoigne de leur engagement financier ainsi que de leur soutien du Groupe et de sa mission de livrer des projets de grande qualité à ses clients.

L’accord de principe a été approuvé à l’unanimité par les membres du Conseil d’administration de la Société et sera soumis à l’approbation du Tribunal de Commerce de Paris d’ici la fin du mois de mars.

Anne Bouverot, Présidente du Conseil d’administration, et Caroline Parot, Directrice générale, déclarent : « Ce nouveau cadre réaffirme l’engagement profond de toutes nos parties prenantes, en particulier nos actionnaires et nos prêteurs, et témoigne de leur confiance renouvelée dans les perspectives à long terme de Technicolor Creative Studios. Conjugué aux actions d’amélioration initiées dans le cadre du programme Re*Imagined, cela permettra d’améliorer l’équilibre financier et la rentabilité du Groupe, et d’ainsi rétablir sa position de leader sur le marché. »

Christian Roberton, Directeur Général Adjoint, déclare : « Je me réjouis de cette avancée majeure, qui marque un nouveau départ pour Technicolor Creative Studios. Cela va permettre à nos studios de se consacrer pleinement à la livraison de projets de grande qualité, et de continuer à être reconnus en tant qu’un leader mondial du secteur. Je tiens à remercier nos équipes pour leur dévouement et leur engagement continu envers nos clients pendant cette période délicate. »

[1] Il est précisé que les membres intéressés du Conseil d’administration n’ont pas pris part aux délibérations et au vote.

DETAILS DE L’ACCORD DE PRINCIPE

Une partie de ce financement « new money » serait réalisée fin mars/début avril 2023, sous réserve de la finalisation de la documentation y afférente et de la réalisation des conditions qui y sont fixées ou leur renonciation. La partie restante de ce financement new money d’environ 170 millions d’euros devrait être mise à disposition d’ici la fin du deuxième trimestre 2023.

Cet accord a été convenu dans ses grandes lignes par TCS, certains de ses principaux actionnaires détenant au total plus de 80% du capital social et des droits de vote, dont Vantiva, Angelo Gordon, Bpifrance (les « Actionnaires Principaux ») et un groupe de créanciers qui représentent au total plus de 75% de la dette actuelle (le « Groupe des Prêteurs ») dans le cadre d’une procédure de conciliation ouverte plus tôt en 2023.

L’accord de principe énonce les principes clés suivants :

[2] L’accord de certains de ces créanciers reste formellement assujetti à l’approbation de leurs comités d’investissement respectifs.

[3] Cette conversion peut avoir lieu à tout moment sur une base volontaire ou sur une base obligatoire, la conversion obligatoire ayant lieu si la valeur d’entreprise de la société dépasse 1,2 milliard d’euros ou si l’EBITDA dépasse un niveau à convenir, dans chaque cas, sur la base d’une méthodologie et de mécanismes de valorisation à convenir.

[4] Le « Capital Social PF Pleinement Dilué ».

[5] La « Date de Closing ».

L’Accord de Principe serait associé à une évolution de la gouvernance de la Société qui sera précisée lors de la finalisation du protocole de conciliation. Cette nouvelle gouvernance reflétera la nouvelle structure capitalistique de la Société et sera conforme au code AFEP MEDEF. L’Accord de Principe prévoit que les principaux prêteurs, en leur qualité d’actionnaires, ne transféreront pas leurs actions de la Société (sous réserve d’exceptions classiques et d’exceptions particulières) pendant une période de 12 mois.

Les parties à l’Accord de Principe et toute partie prenante s’engageront également à ne pas transférer leurs actions et/ou leur dette de la Société jusqu’à la conclusion du protocole de conciliation.

La Société bénéficiera également d’un droit de première offre en cas de cession par ses principaux actionnaires d’actions à des concurrents.

La Société entreprendra une revue stratégique dans les 24 prochains mois afin d’explorer les options permettant de maximiser la valeur pour toutes les parties prenantes. La Société examinera également ses options pour un éventuel retrait de la cote de TCS à court terme.

L’Accord de Principe prévoit que les Actionnaires Principaux et le Groupe des Prêteurs n’agissent pas et n’agiront pas de concert vis-à-vis de la Société.

La mise en œuvre de l’Accord de Principe sera soumise à certaines conditions suspensives qui incluent notamment les points clés suivants :

[6] Un tableau pro forma du capital social est présenté en annexe.

La Société a l’intention de communiquer au marché les informations transmises aux différentes parties prenantes et ayant conduit à ce communiqué de presse et elle entend effectuer une telle diffusion dans le cadre de la publication des résultats annuels 2022 qui sera reportée au 10 mars 2023.

La Société a demandé à Euronext Paris la suspension de la cotation de ses actions à compter de ce jour et jusqu’à l’ouverture du marché le 10 mars 2023.

Calendrier financier
Résultats annuels 202310 mars 2023

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Avertissement :

Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré. Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de la Société et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives. Pour obtenir plus d’informations sur ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter le prospectus préparé par la Société relatif à l’admission de ses actions aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext à Paris approuvé par l’AMF en date du 1er août 2022 sous le numéro 22-331 disponible sur le site de la Société et sur le site de l’Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org).

Le présent communiqué de presse ne contient pas ou ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’achat de valeurs mobilières en France, aux États-Unis ou dans une quelconque juridiction.

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A PROPOS DE TECHNICOLOR CREATIVE STUDIOS

Les actions de Technicolor Creative Studios sont admises à la cotation sur le marché régulé d’Euronext Paris (symbole :  TCHCS)

Technicolor Creative Studios est une entreprise de technologie créative offrant une expertise de renommée mondiale dans le domaine de la production, animée par un seul objectif : la réalisation d’idées ambitieuses et extraordinaires. Regroupant un réseau de studios multirécompensés, MPC, The Mill, Mikros Animation et Technicolor Games, nous inspirons les entreprises créatives du monde entier afin de leur permettre de produire leurs œuvres les plus emblématiques.

Nos équipes internationales d’artistes et d’experts en technologies s’associent à la communauté créative dans les domaines du cinéma, de la télévision, de l’animation, des jeux vidéo, de l’expérience de marque et de la publicité afin d’apporter l’art universel de la narration aux publics du monde entier.

www.technicolor.com

Relations investisseurs :
investor.relations@technicolor.com

Presse :
Image 7: Technicolorcreative@image7.fr

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Annexe – Tableau indicatif de l’actionnariat pro forma

Les opérations auraient les impacts suivants sur le capital social :

Actionnariat Pro FormaActuelA la Date de ClosingPost-conversion de 100% des Obligations Convertibles : Capital Social PF Pleinement Dilué
Actionnaires actuels100,0%17,9%12,0%
Créanciers actuels de Premier Rang65,7%44,0%
Apporteurs de New Money16,4%44,0%
dont Ligne de Crédit New Money 16,4%11,0%
dont Obligations Convertibles 33,0%
Actionnariat total100,0%100,0%100,0%